Jak obchodovat s měnovými a komoditními korelacemi
Korelace mezi nejvíce obchodovanými komoditními a měnovými páry na světě jsou běžné. Například kanadský dolar (CAD) koreluje s cenami ropy v důsledku vývozu, zatímco Japonsko je citlivé na ceny ropy, protože dováží většinu své ropy. Podobně mají Austrálie (AUD) a Nový Zéland (NZD) úzký vztah k cenám zlata a cen ropy. Zatímco korelace (kladné nebo záporné) mohou být významné, pokud z nich obchodníci forexu chtějí profitovat, je důležité správně načasovat „korelační obchod“. Budou časy, kdy dojde k přerušení vztahu, a tyto časy mohou být pro obchodníka, který nerozumí tomu, co se děje, velmi nákladné. Znalost korelace, sledování a načasování je zásadní pro úspěšné obchodování na základě analýzy mezi trhy, kterou poskytuje zkoumání měnových a komoditních vztahů.
Výukový program: Forexové obchodování
Rozhodování o tom, které měnové a komoditní vztahy k obchodu
Ne všechny korelace mezi měnou a komoditou stojí za obchodování. Obchodníci musí brát v úvahu provize a rozpětí, dodatečné poplatky, likviditu a také přístup k informacím. Měny a komodity, se kterými se intenzivně obchoduje, budou snáze vyhledávat informace, budou mít menší rozpětí a likviditu, která bude s větší pravděpodobností přiměřená.
Kanada je významným vývozcem ropy, a proto je její ekonomika ovlivněna cenou ropy a množstvím, které může vyvézt. Japonsko je hlavním dovozcem ropy, a proto cena ropy a množství, které musí dovážet, ovlivňuje japonskou ekonomiku. Vzhledem k tomu, že ropa má velký vliv na Kanadu a Japonsko, CAD / JPY pozitivně koreluje s cenami ropy. Tento pár lze sledovat i USD / CAD. Nevýhodou je, že CAD / JPY má obecně vyšší rozpětí a je méně likvidní než USD / CAD. Vzhledem k tomu, že ropa se oceňuje v amerických dolarech po většinu světa, kolísající dolar ovlivňuje ceny ropy (a naopak). Z toho důvodu lze sledovat USD / CAD, protože obě země jsou hlavními dovozci a vývozci ropy.
Obrázek 1: CAD / JPY versus upravené ceny ropy. Graf zobrazuje týdenní údaje za roky 2007 až 2010.
Zdroj: TD Ameritrade
Obrázek 1 ukazuje, že existují chvíle, kdy se měnový pár a olej rozcházely. Ceny ropy jsou upraveny. Obrázek 2 používá neupravené ceny ropy a do roku 2010 lze vidět silnou korelaci, která ukazuje, že je důležité sledovat korelaci v reálném čase se skutečnými obchodními údaji.
Obrázek 2: CAD / JPY versus neupravené futures na ropu (procentní podmínky). YTD (2010), denně.
Zdroj: TD Ameritrade.
Austrálie je jedním z hlavních producentů zlata na světě. Výsledkem je, že jeho ekonomika je ovlivněna cenou zlata a tím, kolik může exportovat. Nový Zéland je hlavním obchodním partnerem Austrálie, a proto je vysoce citlivý na výkyvy v australské ekonomice. To znamená, že Nový Zéland je také vysoce ovlivněn australským vztahem ke zlatu. V roce 2008 byla Austrálie čtvrtým největším producentem zlata na světě. V roce 2009 byly USA třetím největším nákupcem zlata. AUD / USD a NZD / USD jsou proto vhodné k obchodování ve vztahu k cenám zlata.
Obrázek 3: AUD / USD versus upravené futures na zlato (v procentech). Graf zobrazuje týdenní údaje za roky 2007 až 2010
Zdroj: TD Ameritrade
Zatímco Austrálie byla v roce 2009 mezi vývozci ropy s menším objemem, v průběhu roku 2010 byl také AUD / USD pozitivně korelován s cenami ropy a poté se v září lišil.
Obrázek 4: AUD / USD proti neupraveným futures na ropu (v procentech). YTD (2010), denně.
Zdroj: TD Ameritrade
Měnové komoditní vztahy se mohou v průběhu času měnit. Další měnové komoditní vztahy lze nalézt hledáním hlavních výrobců jakéhokoli exportu a hlavních dovozců stejné komodity. Měnový křížový kurz mezi vývozcem a dovozcem se vyplatí hledat korelaci s komoditou.
Rozhodnutí, s jakým nástrojem obchodovat
Když obchodníci vědí, které měny a komodity mají silné vztahy, musí se rozhodnout, za který obchodovatelný měnový pár budou obchodovat, nebo zda budou obchodovat s komoditou a měnou. To bude záviset na několika faktorech včetně poplatků a schopnosti obchodníka vstoupit na daný trh. Grafy ukazují, že komodita je často těkavější z nástrojů.
Je-li přístupný, obchodník může být schopen obchodovat se zbožovým a měnovým párem z jednoho účtu kvůli rozšířenému používání komoditních kontraktů pro rozdíl (CFD). (Další informace o tomto tématu naleznete v tématu Jak investovat do komodit )
Sledování korelace na „trhliny“
Je také důležité zdůraznit, že to, že vztahy existují „v průměru“ v čase, neznamená, že vždy existují silné korelace. I když tyto měnové páry stojí za to sledovat jejich vysoké korelační tendence ke komoditě, budou chvíle, kdy silná korelace neexistuje, a může se na nějakou dobu dokonce obrátit.
Komoditní a měnový pár, který je vysoce pozitivně korelovaný jeden rok, se může v příštím roce lišit a negativně korelovat. Obchodníci, kteří se pustí do korelačního obchodování, by si měli být vědomi, kdy je korelace silná a kdy se mění.
Monitorovací korelace lze s moderními obchodními platformami provádět poměrně snadno. Korelační indikátor lze použít k zobrazení korelace v reálném čase mezi komoditou a měnovým párem za dané období. Obchodník může chtít zachytit malé odchylky, zatímco oba nástroje zůstávají celkově vysoce korelované. Když divergence pokračuje a korelace oslabuje, obchodník musí ustoupit a pochopit, že tato korelace může být v období zhoršování; je čas přistoupit na vedlejší kolej nebo zvolit jiný obchodní přístup k přizpůsobení se měnícímu se trhu.
Obrázek 5: CAD / JPY versus ropné futures a korelační indikátor. Graf zobrazuje týdenní údaje za roky 2008 až 2010.
Zdroj: TD Ameritrade
Obrázek 5 ukazuje týdenní CAD / JPY a korelační ukazatel (15 období) ve srovnání s ropnými futures. Ve většině případů indikátor vykazuje silnou korelaci v oblasti 0, 80, přesto jsou chvíle, kdy korelace klesá. Když ukazatel klesne pod určitou prahovou hodnotu (například 0, 50), korelace není silná a obchodník může počkat, až měna a komodita znovu vytvoří silnou korelaci. Divergence mohou být použity pro obchodní signály, ale je třeba poznamenat, že divergence mohou přetrvávat po dlouhou dobu.
Ukazatel korelace lze upravit podle časového rámce, se kterým obchodník obchoduje. Delší výpočtové období vyhladí výsledky a je lepší pro dlouhodobější obchodníky. Zkrácení doby výpočtu způsobí, že ukazatel bude choppier, ale může také poskytovat krátkodobé signály a umožňuje korelační obchodování v menších časových rámcích. (Další informace viz Divergence: The Trade Nejziskovější. )
Načasování měny / komoditního obchodu
Při pohledu na předchozí grafy je zřejmé, že je nutné načasování a strategie pro navigaci kolísajících korelací mezi měnami a komoditami. Zatímco přesný vstup a výstup bude stanoven obchodníkem a bude záviset na tom, zda obchodují s komoditou, měnou nebo oběma, obchodník by si měl být vědom několika věcí při vstupu a výstupu z korelačních obchodů.
- Jsou měna a komodita v současné době ve vzájemném vztahu ">
Použijte nástroj pro potvrzení trendu. Dojde-li k odchylkám, počkejte, až se objeví trend (nebo zvrat) trendu, kde trend měny a komodity odpovídá jejich odpovídajícím způsobem.
Obrázek 6: USD / CAD versus ropný CFD
Zdroj: CFD Trading
Sledováním korelací mohlo být několik obchodů potvrzeno na USD / CAD a na ropných trzích v časovém rámci znázorněném na obrázku 6. Zatímco jeden mohl obchodovat páry během korelovaných časů, tento konkrétní časový rámec zaznamenal několik divergencí. Jak se měna a komodita vyrovnaly, vyvíjely se velké trendy. Sledováním přerušení trendových linií v komoditě i měně nebo vyčkáním, až se jedna třída aktiv připojí ke korelačnímu trendu druhé třídy aktiv (označených modrými šipkami), bylo možné zachytit několik velkých trendů. Je to podobné sledování rozdílů v korelačním ukazateli a následným obchodováním trendem, jak se komodita a měna mění. S komoditou, měnou nebo s oběma se mohlo obchodovat.
Sečteno a podtrženo z obchodních měnových a komoditních korelací
Korelace mezi měnami a komoditami nejsou přesná věda. Korelace se často rozpadají a mohou se dokonce prodloužit na delší dobu. Obchodníci musí být při sledování korelací příležitostí stále ostražití. Korelační indikátory nebo monitorovací grafy jsou dva způsoby, jak tento úkol dokončit. Čekání na sladění komodit a měny ve svých příslušných trendech může být po divergencích silným signálem - obchodníci však musí akceptovat, že divergence mohou trvat dlouho. Vztahy se mohou časem měnit, protože země mění vývoz nebo dovoz, a to ovlivní korelace. Je také důležité, aby obchodníci určili, jak budou obchodovat, ať už v měně, komoditě nebo v obou.Pro související čtení se podívejte na Backtesting A Forward Testing: Důležitost korelace.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.