K-Ratio

DEFINICE K-Ratio

K-ratio zkoumá konzistenci návratnosti vlastního kapitálu v čase. Data pro poměr jsou odvozena z měsíčního indexu s přidanou hodnotou (VAMI), který sleduje postup počáteční investice ve výši 1 000 USD do analyzovaného zabezpečení. K-poměr se počítá jako: K-poměr zkoumá konzistenci návratnosti vlastního kapitálu v čase. K-poměr se počítá jako:

K - poměr = sklon regresní linie LogVAMI * druhá odmocnina počtu pozorování za rok

(Standardní chyba sklonu * Počet pozorování)

SNÍŽENÍ K-Ratio

K-poměr byl vyvinut obchodníkem s deriváty a statistikem Larsem Kestnerem jako způsob, jak řešit vnímanou mezeru v tom, jak byly analyzovány výnosy. Vzhledem k tomu, že investor se bojí výnosů a konzistence, navrhl Kestner svůj poměr K k měření rizika versus návratnost pomocí analýzy, jak stabilní jsou výnosy, portfolio nebo manažer v čase. Při měření rizika bere v úvahu nejen samotné výnosy, ale i pořadí těchto výnosů. Výpočet zahrnuje provedení lineární regrese na logaritmickém kumulativním návratu křivky VAMI (Value-Added Monthly Index). Výsledky regrese se pak použijí ve vzorci K-ratio. Svah je návrat, který by měl být kladný, zatímco standardní chyba sklonu představuje riziko.

Co ukazuje K-Ratio?

Poměr měří návratnost cenného papíru v průběhu času a je považován za dobrý nástroj pro měření výkonnosti vlastního kapitálu, protože bere v úvahu spíše trend návratnosti než momentové snímky. K-ratio umožňuje srovnání kumulativních výnosů různých výnosů akcií (a akciových manažerů) v čase. Liší se od široce používaného Sharpeho opatření tím, že zohledňuje pořadí, ve kterém dochází k návratům. V praxi je poměr K navržen tak, aby se na něj dalo pohlížet společně s dalšími výkonnostními měrami.

Kromě jejich použití při analýze jednotlivých výnosů akcií, kategorií stylů a správců fondů lze pro dluhopisy počítat také poměry K. K-poměry se budou lišit v různých třídách aktiv (tuzemské akcie versus dluhopisy versus akcie na rozvíjejících se trzích), v rámci tříd aktiv (např. Velká a versus malá) a podle časového období.

V roce 2003 uvedl Kestner upravenou verzi svého původního poměru K, který změnil vzorec výpočtu tak, aby zahrnoval počet datových bodů pro návrat do jmenovatele. V roce 2013 představil další úpravu, která do čitatele přidala výpočet druhé odmocniny.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak zbytková směrodatná odchylka funguje Zbývající směrodatná odchylka je statistický pojem, který se používá k popisu rozdílu směrodatných odchylek pozorovaných hodnot oproti předpovězeným hodnotám, jak je ukázáno body v regresní analýze. více R-Squared R-squared je statistická míra, která představuje poměr rozptylu závislé proměnné, který je vysvětlen nezávislou proměnnou. více Jak funguje vícenásobná lineární regrese Vícenásobná lineární regrese (MLR) je statistická technika, která používá několik vysvětlujících proměnných k predikci výsledku proměnné odezvy. více Porozumění lineárním vztahům Lineární vztah (nebo lineární asociace) je statistický pojem používaný k popisu přímo úměrného vztahu mezi proměnnou a konstantou. více Jak funguje analýza rozptylu (ANOVA) Analýza rozptylu (ANOVA) je statistický analytický nástroj, který rozděluje celkovou variabilitu nalezenou v datovém souboru na dvě složky: náhodné a systematické faktory. více Definice standardní odchylky Standardní odchylka je statistika, která měří rozptyl datového souboru vzhledem k jeho střední hodnotě a je počítána jako druhá odmocnina rozptylu. Vypočítá se jako druhá odmocnina rozptylu stanovením změny mezi každým datovým bodem vzhledem ke střední hodnotě. více partnerských odkazů