Normalizované příjmy
Normalizovaný zisk je upraven tak, aby odstranil účinky sezónnosti, výnosů a výdajů, které jsou neobvyklé nebo jednorázové vlivy. Normalizované výdělky pomáhají vlastníkům podniků, finančním analytikům a dalším zúčastněným stranám pochopit skutečné výdělky společnosti z běžných operací. Příkladem této normalizace by bylo odstranění prodeje pozemků z účetní závěrky maloobchodního podniku, ve kterém byl realizován velký kapitálový zisk, protože prodej produktů - nikoli prodej pozemků - je skutečným obchodem společnosti.
Porozumění normalizovaným příjmům
Normalizované příjmy představují příjmy společnosti, které opomíjejí účinky nepřetržitých poplatků nebo zisků. Pro lepší představení hlavní činnosti společnosti jsou jednorázové účinky těchto zisků nebo ztrát odstraněny, protože mohou zablátit obraz. Normalizované výdělky lze navíc použít k prezentaci výdělků firmy při zohlednění sezónních nebo cyklických prodejních cyklů.
Stručně řečeno, normalizované výdělky jsou nejpřesnějším posouzením skutečného finančního zdraví a výkonnosti společnosti. Mnoho společností nese jednorázové výdaje, jako jsou velké poplatky za právníka, nebo získávají jednorázové zisky, jako je prodej starého vybavení. V obou těchto případech, i když jsou náklady a výnosy realizovány a ovlivňují krátkodobý peněžní tok společnosti, nepředstavují náznaky dlouhodobé výkonnosti společnosti. Pro správnou analýzu firmy musí být tyto účinky odstraněny.
Klíč s sebou
- Normalizované příjmy odstraňují jednorázové události a hladké sezónní dopady na příjmy.
- Normalizované výdělky lépe reprezentují skutečné zdraví hlavní činnosti společnosti.
- Normalizovaný zisk na akcii lze použít ke srovnání dvou společností, u nichž jedna utrpěla nebo využila řadu jednorázových událostí.
Příklady normalizovaných příjmů
Nejběžnější forma normalizace výdělků nastává, když je třeba odstranit náklady nebo příjmy nebo vyrovnat prodejní cykly. Při normalizaci velkých jednorázových nákladů nebo výdělků existují dva typy úprav normalizace. Pokud se například společnost, která vlastní flotilu nákladních vozidel, rozhodne prodat odpisovaný majetek a koupit si nový, budou výnosy i náklady z prodeje odstraněny za účelem normalizace výnosů. Účetní nebo analytik by to provedl tak, že se podívá na výkaz zisku a ztráty společnosti a odstraní peníze generované z jiného úplného výnosu. Tím by se odstranily provozní náklady nebo dluhové financování použité na nákup nových nákladních vozidel.
Další scénář, ve kterém jsou náklady na normalizaci výnosů společnosti odstraněny, je v případě akvizice nebo nákupu. Pokud k tomu dojde, jsou platy, mzdy a další výdaje vyplácené majitelům a funkcionářům společnosti odstraněny, protože nebudou součástí nové organizace.
Zbývající scénář, který normálně zahrnuje normalizaci, spočívá v příjmech pro společnosti s prodejními cykly nebo sezónností. V takovýchto situacích jsou příjmy upravovány pomocí klouzavého průměru po dobu několika období. Nejjednodušší formou je aritmetický průměr. Pokud například společnost vydělá 100 $ v lednu, 150 $ v únoru a 200 $ v březnu a použije dvouměsíční klouzavý průměr, bude normalizovaný zisk 125 USD za únor a 175 USD za březen.
Výhoda normalizovaného výdělku
Pro investory je největší výhodou normalizovaného výnosu to, že umožňuje přesnější srovnání mezi společnostmi. Běžné metriky, jako je zisk na akcii (EPS), mohou být drasticky ovlivněny obdobím, kdy jsou kalkulovány, zejména pokud se v období objeví významné náklady nebo zisk nesouvisející s hlavní činností. Díky použití normalizovaného výnosu na akcii mohou investoři lépe analyzovat a porovnávat společnosti na základě zdravotního stavu svých hlavních operací, a nikoli na základě dočasného posílení nebo zásahu jednorázové události.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.