Definice provozní páky
Provozní páka je vzorec nákladového účetnictví, který měří míru, do jaké může firma nebo projekt zvýšit provozní příjem zvýšením příjmů. Podnik, který generuje tržby s vysokou hrubou marží a nízkými variabilními náklady, má vysokou provozní páku.
Čím vyšší je stupeň pákového efektu, tím větší je potenciální nebezpečí plynoucí z prognózovaného rizika, kdy lze relativně malou chybu v prognózování tržeb zvětšit na velké chyby v projekcích peněžních toků.
2:27Pákový efekt a DOL
Vzorec pro provozní páku je
Stupeň pákového efektu = marže příspěvkuProfit \ text {Stupeň pákového efektu} = \ frac {\ text {Marže příspěvku}} {\ text {Profit}} Stupeň pákového efektu = zisk
Lze to přepsat takto:
Stupeň pákového efektu = Q ∗ CMQ ∗ CM − Fixní provozní náklady kdekoli: Q = jednotkové množstvíCM = příspěveková marže (cena - variabilní náklady na jednotku) \ begin {zarovnané} & \ text {Stupeň pákového efektu} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Fixní provozní náklady}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & Q = \ text {počet kusů} \\ & CM = \ text {rozpětí příspěvku (cena - variabilní cena za jednotka)} \\ \ end {zarovnáno} Stupeň pákového efektu = Q ∗ CM − Fixní provozní nákladyQ where CM kde: Q = jednotkové množstvíCM = příspěveková marže (cena - variabilní náklady na jednotku)
Výpočet provozní páky
Například společnost A prodává 500 000 produktů za jednotkovou cenu 6 $ za kus. Fixní náklady společnosti jsou 800 000 USD. Výroba každého produktu stojí 0, 05 variabilních nákladů na jednotku.
Vypočítejte si provozní páku společnosti A takto:
500 000 ∗ ($ 6, 00 - 0, 05 $) 500 000 ∗ (6, 00 $ - 0, 05 $) - 800 000 $ = 2 975 000 $ 2 175 000 \ \ {{}} & \ frac {500 000 * \ vlevo (\ $ 6, 00 - \ $ 0, 05 \ doprava)} {500 000 * \ vlevo (\ 6, 00 $ - \ $ 0, 05 \ vpravo) - \ 800 000 $} \\ & = \ frac {\ $ 2, 975, 000} {\ $ 2, 175, 000} \\ & = 1, 37 \ text {nebo} 137 \%. \ end {zarovnáno} 500 000 ∗ (6, 00 - $ 0, 05) - 800 000500 000 000 ∗ (6, 00 - $ 0, 05) = 2 175 000 $ 2 975 000
Zvýšení příjmů o 10% by mělo vést ke zvýšení provozních výnosů o 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Co vám říká provozní páka?
Vzorec provozní páky se používá k výpočtu bodu zlomu společnosti a pomáhá nastavit vhodné prodejní ceny tak, aby pokryly všechny náklady a generovaly zisk. Vzorec může odhalit, jak dobře společnost používá své fixní náklady, jako je sklad a stroje a zařízení, k vytváření zisků. Čím větší zisk může společnost vytlačit ze stejného množství dlouhodobých aktiv, tím vyšší je její provozní páka.
Jedním z závěrů, ze kterých se společnosti mohou dozvědět z prozkoumání provozního pákového efektu, je, že firmy, které minimalizují fixní náklady, mohou zvýšit svůj zisk, aniž by provedly jakékoli změny prodejní ceny, marže příspěvku nebo počtu jednotek, které prodávají.
Vysoká a nízká provozní páka
Je důležité porovnat provozní páku mezi společnostmi ve stejném odvětví, protože některá odvětví mají vyšší fixní náklady než ostatní. Pojem vysokého nebo nízkého poměru je pak jasněji definován.
Většina nákladů společnosti jsou fixní náklady, které se opakují každý měsíc, například nájemné, bez ohledu na objem prodeje. Pokud podnik získá z každého prodeje významný zisk a udržuje přiměřený objem prodeje, jsou kryty fixní náklady a jsou dosahovány zisky.
Ostatní náklady společnosti jsou variabilní náklady, které vzniknou pouze v případě prodeje. To zahrnuje práci při sestavování produktů a náklady na suroviny používané k výrobě produktů. Některé společnosti vydělávají méně z každého prodeje, ale mohou mít nižší objem prodeje a stále generovat dost na pokrytí fixních nákladů.
Například softwarový obchod má vyšší fixní náklady na platy vývojářů a nižší variabilní náklady na prodej softwaru. Podnik má proto vysokou provozní páku. Naproti tomu počítačová poradenská firma účtuje svým klientům hodinové náklady a nepotřebuje drahé kancelářské prostory, protože její poradci pracují v kancelářích klientů. Výsledkem jsou variabilní mzdy konzultantů a nízké fixní provozní náklady. Podnik má tedy nízkou provozní páku.
Klíč s sebou
- Společnosti s vysokou provozní pákou musí každý měsíc pokrýt větší část fixních nákladů bez ohledu na to, zda prodávají jakékoli jednotky produktu.
- Společnosti s nízkým provozním výnosem mohou mít vysoké náklady, které se přímo liší podle jejich prodeje, ale mohou mít nižší fixní náklady na pokrytí každý měsíc.
- Vzorec provozní páky může ukázat, jak se náklady a zisk společnosti vztahují k sobě navzájem, a ukázat, že snížení fixních nákladů může zvýšit zisky bez změny množství prodeje, marže příspěvku nebo prodejní ceny.
Příklady provozní páky
Většina nákladů společnosti Microsoft je fixní, například náklady na počáteční rozvoj a marketing. S každým ziskem z prodeje dolaru za hraničním bodem dosáhla společnost zisku, ale společnost Microsoft má vysokou provozní páku.
Maloobchodní prodejny Walmart mají naopak nízké fixní náklady a velké variabilní náklady, zejména u zboží. Protože společnost Walmart prodává obrovské množství zboží a platí předem za každou jednotku, kterou prodává, zvyšuje se jeho prodejní cena se zvyšujícím se prodejem. Z tohoto důvodu mají obchody Walmart nízkou provozní páku.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.