Plátce
Termín plátce se vztahuje na účetní jednotku, která provádí platbu jiné účetní jednotce. Zatímco termín plátce se obecně týká někoho, kdo platí účet za obdržené výrobky nebo služby, ve finančním kontextu se často týká plátce úroku nebo výplaty dividend.
Tento termín se také konkrétně používá při projednávání swapových dohod. V úrokovém swapu je plátcem strana, která chce zaplatit pevnou úrokovou sazbu a získat pohyblivou úrokovou sazbu.
[Důležité: Investoři by neměli brát v úvahu pouze výši výnosu, který dostávají od plátců, ale měli by také zohlednit své daňové limity pro osobní daň.]
Porozumění plátcům
Termín plátce má mnoho aplikací napříč financemi. V kupní smlouvě může být plátcem osoba nebo společnost kupující položku nebo službu. Příjemce je ten, kdo přijímá platbu a často poskytuje zboží nebo službu. V případě akcií vyplácejících dividendu je plátcem emitent akcie, který vyplácí investorovi dividendu z akcií.
Klíč s sebou
- Termín plátce se používá k popisu jakékoli účetní jednotky, která vydává platbu jiné účetní jednotce.
- V souvislosti s nástroji s pevným výnosem se plátce vztahuje na emitenta dluhu; může se jednat o periodický kupón nebo platby úroků, které jsou vypláceny investorovi.
- Pokud jste plátcem úrokového swapu, může být finančně výhodné, pokud správně předpovídáte, že úrokové sazby budou stoupat.
V případě nástrojů s pevným výnosem je emitentem dluhu plátce periodického kuponu nebo výplaty úroků investorovi. V případě úrokového swapu je plátcem strana, která platí fixní úrokovou sazbu po celou dobu trvání swapu.
Na oplátku obdrží platbu na základě pohyblivé úrokové sazby. Být plátcem úrokového swapu může být užitečné, pokud si myslíte, že úrokové sazby půjdou nahoru. Jako plátce platíte protistraně pevnou sazbu a obdržíte od ní platbu, která se může zvýšit, pokud se úrokové sazby zvýší. To by vedlo k ziskové pozici.
Vlády jako plátci
V některých případech jsou vládci plátci s různými nástroji, včetně následujících typů vozidel:
- Státní dluhopisy. Jsou vydávány federální vládou k financování jejích rozpočtových deficitů. Jsou považovány za bezrizikové, a proto plátce nabízí nejmenší výnosy.
- Ostatní americké vládní dluhopisy. Vydané federálními agenturami, jako je Fannie Mae a Ginnie Mae, jsou výnosy vyšší než výnosy státní pokladny, ale úroky z dluhopisů jsou zdanitelné na federální i státní úrovni.
- Zahraniční dluhopisy. Platitelé slibují splatit jistinu a provádět fixní úroky v jiné měně. Směnné kurzy tak mají tendenci určovat výkonnost zahraničního dluhopisového fondu - více než úrokové sazby.
- Dluhopisy zajištěné hypotékou. Při vysoké nominální hodnotě 25 000 USD klesá jejich hodnota, když se zvyšuje sazba hypotečních splátek. V důsledku toho nemají prospěch z klesajících úrokových sazeb, stejně jako jiné dluhopisy.
- Obecní dluhopisy. „Munis“ jsou vydávány státy USA a místními vládami, a to jak ve formě s vysokým výnosem, tak s investičním stupněm a s vysokým výnosem.