Prospekt
Prospekt je formální dokument, který vyžaduje a podává Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a který poskytuje podrobnosti o investiční nabídce k prodeji veřejnosti. Pro nabídky akcií, dluhopisů a podílových fondů se podává prospekt. Prospekt se používá k pomoci investorům učinit informovanější investiční rozhodnutí.
1:49Prospekt
Klíč s sebou
- Prospekt je formální dokument, který vyžaduje a podává Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a který poskytuje podrobnosti o investiční nabídce k prodeji veřejnosti.
- Společnosti, které chtějí nabídnout akcie nebo dluhopisy k prodeji veřejnosti, musí podat prospekt v rámci registračního procesu u SEC.
- Prospekt podílového fondu obsahuje podrobnosti o jeho cílech, investičních strategiích, rizicích, výkonnosti, distribuční politice, poplatcích, výdajích a správě fondu.
Jak prospekt funguje
Společnosti, které chtějí nabídnout akcie nebo dluhopisy k prodeji veřejnosti, musí podat prospekt v rámci registračního procesu u SEC. Společnosti musí podat předběžný a konečný prospekt. SEK však má konkrétní pokyny ohledně toho, co je uvedeno v prospektu pro různé cenné papíry.
Předběžný prospekt je první nabídkový dokument poskytovaný emitentem cenných papírů a obsahuje většinu podrobností o obchodě a transakci. Předběžný prospekt však neobsahuje počet akcií, které mají být vydány, ani informace o ceně. Předběžný prospekt se obvykle používá k měření zájmu o navrhovanou jistotu na trhu.
Konečný prospekt obsahuje úplné podrobnosti o investiční nabídce pro veřejnost. Konečný prospekt obsahuje veškeré finalizované základní informace, počet akcií nebo certifikátů, které mají být vydány, a nabídkovou cenu.
Prospekt obsahuje některé z následujících informací:
- Stručné shrnutí pozadí společnosti a finančních informací
- Název společnosti vydávající akcie
- Počet akcií
- Druh nabízených cenných papírů
- Zda je nabídka veřejná nebo soukromá
- Názvy ředitelů společnosti
- Názvy bank nebo finančních společností provádějících upisování
Některé společnosti mohou podat zkrácený prospekt, který je prospektem, ale obsahuje některé stejné informace jako konečný prospekt.
Typy prospektů: Podílové fondy
V případě podílových fondů obsahuje prospekt fondu podrobnosti o jeho cílech, investičních strategiích, rizicích, výkonnosti, distribuční politice, poplatcích, výdajích a správě fondů. Vzhledem k tomu, že poplatky, které účtují podílové fondy, odebírají ze zisků investorů, jsou poplatky uvedeny v tabulce na začátku prospektu.
Poplatky za nákup, prodej a pohyb mezi fondy jsou zahrnuty. Formát zjednodušuje porovnání nákladů na různé podílové fondy. Poplatky za finanční prostředky obvykle účtují poplatky vyšší než 1, 5 procenta, zatímco fondy s nízkými náklady účtují 1 procenta nebo méně.
Příklad prospektu
PNC Financial podala v roce 2019 prospektu SEC s žádostí o nové vydání dluhu. Vrchní směnka nabízená veřejnosti je dluhopisem nebo směnkou k výplatě specifického výnosu podle splatnosti.
Za účelem přezkoumání jsou hlavní směnky dluhové cenné papíry nebo dluhopisy, které mají v případě bankrotu přednost před jinými nezajištěnými směnkami. Pokud jsou k dispozici aktiva v případě likvidace společnosti, musí být nejprve vyplaceny hlavní směnky. Vrchní směnka platí nižší kuponovou úrokovou sazbu ve srovnání s juniorskými nezajištěnými dluhopisy, protože vyšší dluh má vyšší úroveň zabezpečení a snížené riziko selhání.
Níže je část prospektu z obsahu, který poskytuje základní informace o nabídce. Můžeme vidět následující informace:
- Nabízené cenné papíry, což jsou hlavní bankovky, které platí 3, 50%
- Datum splatnosti bankovek je 23. ledna 2024
- Datum vydání, které dosud nebylo stanoveno
- Jak bude úrok zaplacen a budou vydány nominální hodnoty
- Použití výnosu nebo způsob, jakým budou získané peníze použity, což může zahrnovat finanční operace, splácení dluhu nebo zpětný nákup akcií
Zvláštní úvahy a rizika v prospektu
Dalším důvodem vydání prospektu je informování investorů o rizicích spojených s investováním do cenných papírů nebo fondů. Přestože společnost může zvyšovat kapitál prostřednictvím emise akcií nebo dluhopisů, investoři by měli studovat finanční zdroje společnosti, aby se ujistili, že je společnost dostatečně finančně životaschopná, aby dostála svým závazkům.
Rizika jsou obvykle zveřejňována na začátku prospektu a podrobněji popsána později. Rovněž je popsán věk společnosti, zkušenosti s řízením, zapojení managementu do podnikání a kapitalizace emitenta akcií. Informace v prospektu chrání také vydávající společnost před tvrzeními, že příslušné informace nebyly zcela zveřejněny.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.