Top 5 ocelových zásob roku 2019

Odvětví oceli, které spadá do širšího sektoru základních materiálů. Ocel představuje značné množství obchodů s materiály na akciovém trhu, ale jako v případě jiných odvětví, jednotlivé společnosti dosahují lepších výsledků než ostatní - z mnoha důvodů.

Výkonnost oceli v roce 2018

Přes rozšířené používání a celosvětovou poptávku se benchmarkový index, který sleduje ocelářský průmysl, index NYSE Arca Steel, v roce 2018 snížil o více než 21 procent. Počínaje rokem v hodnotě 1 285 ukončil ocelový index rok s hodnotou 1, 013. Roční výnosy z jednotlivých akcií se lišily od ztrát, které přesáhly 51 procent, až po skromné ​​zisky, které byly nízké jednociferné.

Zahrnuje akcie oceli, které mají tržní strop alespoň 1 miliardu USD, obchodují na předních amerických burzách a vykazují lepší výsledky než referenční index oceli, pokud jde o roční výnosy.

Klíč s sebou

• Ocel je nejčastěji používaný kov na světě.
• Ačkoli některé společnosti na tomto seznamu nezveřejnily příznivé výsledky za rok 2018, mnoho jiných ocelářských společností se zdařilo mnohem horší.
• Hospodářství s materiály v Indii a Číně představují nedávný pokles na trhu s ocelí, ale podle Světové asociace pro ocel se očekává, že se otočí v roce 2019.

Světová asociace pro ocel odhadovala na konci roku 2018, že se očekává, že poptávka po oceli zůstane v roce 2019 pozitivní, celosvětově vzrostla na 1, 4 procenta. Vzhledem k pozitivnímu výhledu na ocel by tyto společnosti měly být zahrnuty do portfolia jakéhokoli investora z oceli. Výkonnost jednotlivých akcií je porovnávána s výkonností indexu NYSE Arca Steel Index nebo STEEL.

Společnosti jsou prezentovány v sestupném pořadí nejvýkonnějších akcií na základě procentuálního zisku realizovaného mezi 2. lednem 2018 a 31. prosincem 2018 vs. STEEL. Tržní limity byly aktualizovány 21. dubna 2019.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Tržní omezení: 70, 38 miliard USD
• Výkon vs. STEEL: 3, 3% roční výnos

Brazilská společnost Vale SA zahájila svou činnost v roce 1943 a je světovým výrobcem klíčové suroviny používané pro výrobu oceli. Dále vyrábí další kovy, jako je nikl, který se používá k výrobě nerezové oceli, a další kovové slitiny, měď, manganová ruda, feroslitiny, kovy platinové skupiny, zlato, stříbro, kobalt, potaš, fosforečnany a další živiny hnojiv. Většina z těchto dalších produktů je vedlejším produktem těžby. Železná ruda, která se používá k výrobě oceli, představuje téměř 70 procent příjmů společnosti Vale a přibližně 80 procent jejích výdělků.

Mezi ocelářskými akciemi s vysokou tržní kapitalizací zůstává Vale jedinou, která v roce 2018 dosáhla kladných výnosů o něco více než 3 procenta. Protože Čína představuje téměř 40 procent prodejů společnosti Vale, nejistota ohledně obchodních sazeb a hospodářské zpomalení v Asii powerhouse vyústil ve vysokou volatilitu ceny akcií.

Přestože v polovině října roku 2018 dosáhl výnosu kolem 25 procent YTD, zisky zmizely ve zbývající části roku kvůli sníženým cenám a omezené poptávce po železné rudě na světových trzích.

Vale odstartoval rok 2019 negativně, protože incident s kolapsem přehrad v Brazílii donutil společnost pozastavit dividendy a existují obavy, že související poplatky a soudní procesy mohou snižovat ceny akcií.

Gerdau SA (GGB)

• Tržní omezení: 6, 028 miliard USD
• Výkon vs. STEEL: -4, 57% roční výnos

Dalším předním výrobcem oceli v Severní a Jižní Americe byl založen brazilský Gerdau v roce 1961. Má celosvětovou působnost s ocelárnami umístěnými v Argentině, Brazílii, Kanadě, Chile, Kolumbii, Španělsku, USA, Guatemale, Indii, Mexiko, Peru, Dominikánská republika, Uruguay a Venezuela. Jedná se především o výrobu a prodej výrobků z oceli.

S podporou zlepšených ekonomických podmínek na místním brazilském trhu společnost zahájila rok 2018 pozitivně s lepšími než očekávanými výsledky za první čtvrtletí. Akcie během posledního čtvrtletí také pomohly strategická rozhodnutí odprodat aktiva s nižší marží a iniciativy na snížení provozních nákladů.

Vzhledem k tomu, že se poptávka po oceli v Brazílii v příštím roce zvýší o 6 procent ve srovnání s globálním průměrem 1, 4 procenta, je Gerdau v dobré pozici, aby mohl těžit, pokud dojde ke zlepšení celkové brazilské ekonomiky.

Rio Tinto (RIO)

• Tržní limit: 66, 813 miliard USD
• Výkon vs. STEEL: -11, 45% roční výnos

Rio Tinto kotované na NYSE je anglo-australská nadnárodní společnost a patří mezi jednu z největších světových společností v oblasti těžby kovů a těžby. Její hlavní činnost spočívá v produkci železné rudy, která představuje více než 45 procent jejích celkových příjmů a je klíčovou složkou pro ocel. Společnost také vyrábí další minerály a rudy, jako je hliník, měď, uran a diamanty. Její činnosti se pohybují na šesti kontinentech, které spravuje několik dceřiných společností.

Akciová cena Rio Tinto se v průběhu roku 2018 zvýšila a klesala, a to především kvůli obavám z omezené celosvětové poptávky po oceli, změnám čínské politiky růstu infrastruktury financované vládou a doufá v možnou změnu čínské politiky směrem k fiskálnímu uvolňování, které částečně v září posílil cenu akcií.

Za nejistých tržních podmínek společnost efektivně využila hotovost generovanou z operací na to, aby mohla akcionářům vyplatit splacení dividend a prostřednictvím programu zpětného odkupu akcií, který pomohl podpořit cenu akcií.

Allegheny Technologies (ATI)

• Tržní limit: 3, 244 miliard USD
• Výkon vs. STEEL: -15, 03% roční výnos

Společnost Allegheny Technologies založená v Pensylvánii byla založena v roce 1999 a je výrobcem speciálních materiálů a složitých součástí, jako jsou různé nerezové oceli, slitiny na bázi niklu a titanu, speciální slitiny a superslitiny. Zejména je známa pro vakuově tavené vysokopevnostní oceli, druh speciální slitiny na bázi oceli, která nachází uplatnění při výrobě podvozků letadel, konstrukčních dílů a součástí proudových motorů.

100%

Procento koproduktů ocelářského průmyslu, které lze znovu použít.

Její produkty se používají hlavně v leteckých a obranných výrobcích. Strategie společnosti zaměřit se na vysoce výkonné výrobky, výrobky s vysokým rozpětím a omezit produkty a výrobní zařízení s nízkým rozpětím vykázala v průběhu roku 2018 pozitivní výsledky. Navzdory nevýraznému roku se očekává očekávaný nárůst poptávky z trhu s tryskovými motory nové generace. posílit vyhlídky Allegheny.

Očekává se, že strategická akvizice výrobce kovových slitin Addaero pro letectví a kosmické aditiva v červenci přinese Allegheny významnou výhodu v obranném a leteckém průmyslu a pomůže jí dosáhnout pokroku v technologii 3D tisku, která používá slitiny na bázi niklu a prášky ze slitiny na bázi titanu.

Ternium (TX)

• Tržní limit: 5, 663 miliardy USD
• Výkon vs. STEEL: -17, 07% roční výnos

Společnost Ternium založená na NYSE byla založena v roce 2004 a je výrobcem výrobků z oceli. Provoz přes dva segmenty, ocel a těžba, které zahrnují prodej výrobků z oceli a výrobků ze železné rudy.

I přes očekávané finanční výsledky v předchozích čtvrtletích se akcie vzdaly všech zisků YTD kolem srpna při zvýšené nejistotě kolem NAFTA a obchodního statusu Mexika jako partnera pro montáž nákladních vozidel pro americký trh. Většina závodu na výrobu oceli v Ternium se nachází v Mexiku.

Společnost má dobrou úroveň závislosti na mexické ekonomice, spolu s dalšími jihoamerickými ekonomikami Argentiny a Brazílie. Plánovaná expanze kapacity orientovaná na export společnosti Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) je považována za potenciální narušení Ternium v ​​regionu, zatímco nejisté oživení brazilské ekonomiky může v blízké budoucnosti zůstat příčinou obav.

Zabalení ocelového sektoru

Ostatní velké zásoby oceli a železné rudy se ve srovnání s výše uvedenými zásobami nedaly dobře. United States Steel Corp (X) ztratil 51, 26 procenta, Arcelor Mittal (MT) klesl o 41 procent, POSCO (PKX) ztratil 35 procent, Tenaris SA (TS) ztratil 32, 35 procenta, Steel Dynamics ztratil 32, 2 procenta a Nucor Corp. (NUE) ) v průběhu roku 2018 uvolnil 22, 11 procent.

Vývoj jasnosti ohledně daní, měnové a obchodní politiky v USA, EU a Číně bude definovat další vývoj v ocelářském průmyslu. Hlavní spotřebitelé oceli, Indie a Čína, čelí problémům s růstem. Zatímco se Indie stále zotavuje z dvojích šoků z de-monetizace a zavedení daně z zboží a služeb (GST), zpomalení v Číně může mít i nadále negativní dopad na poptávku a ceny oceli.