Co je považováno za dobrý poměr nákladů?

Ukazatel nákladů je částka, kterou společnosti účtují investorům za správu podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze (ETF). Ukazatel nákladů představuje všechny poplatky za správu a provozní náklady fondu. Ukazatel nákladů se vypočítá vydělením provozních nákladů podílového fondu průměrnou celkovou hodnotou dolaru pro všechna aktiva ve fondu.

Klíč s sebou

• Ukazatel nákladů je částka, kterou společnosti účtují investorům za správu podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze.
• Dobrý nízký nákladový poměr je obecně považován za přibližně 0, 5% až 0, 75% u aktivně spravovaného portfolia, zatímco poměr nákladů vyšší než 1, 5% je považován za vysoký.
• Ukazatele nákladů na podílové fondy jsou obvykle vyšší než u nákladů na ETF.
• U fondů pasivního indexu je typický poměr přibližně 0, 2%.

Vysoký a nízký poměr

Řada faktorů určuje, zda je poměr nákladů relativně vysoký nebo nízký. Za nízký poměr nákladů se však obecně považuje aktivně spravované portfolio přibližně 0, 5% až 0, 75%, zatímco poměr nákladů vyšší než 1, 5% je považován za vysoký.

Poměr nákladů u podílových fondů je obvykle vyšší než poměr nákladů u ETF. ETF jsou spravovány pasivně a srovnávány s indexem, jako je S&P 500. Na druhou stranu je podílový fond aktivně spravován, přičemž cenné papíry jsou nakupovány a prodávány.

Podílové fondy mají obvykle vyšší poměr nákladů než ETF, protože vyžadují více řízení lidí.

Průměrný poměr výdajů u aktivně spravovaných podílových fondů je mezi 0, 5% a 1, 0% a obvykle nepřekračuje 2, 5%, ačkoli některé poměry fondů se zvýšily. U fondů pasivního indexu je typický poměr přibližně 0, 2%.

Faktory ovlivňující poměr nákladů

Výdaje se mohou u různých typů fondů výrazně lišit. Kategorie investic, strategie investování a velikost fondu mohou ovlivnit poměr nákladů. Fond s menším počtem aktiv má obvykle vyšší poměr nákladů vzhledem k jeho omezené základně fondu pro krytí nákladů.

Mezinárodní fondy mohou mít vysoké provozní náklady, pokud vyžadují personální obsazení v několika zemích. Při průměrném poměru výdajů 1, 25% jsou fondy s velkým kapitálem obvykle levnější než fondy s malým kapitálem, což je v průměru 1, 4%.

Výdaje fondu mohou významně změnit ziskovost investorů. Pokud fond dosáhne celkové roční návratnosti 5%, ale účtuje náklady celkem 2%, je 40% návratnosti fondu kompenzováno poplatky. Investoři by proto měli při zkoumání finančních prostředků porovnat náklady. Investoři mohou najít výdaje fondu v prospektu fondu nebo na finančních webových stránkách.

Jak indexové fondy připravily cestu pro nižší náklady

Jak se indexové fondy staly populárnějšími, podporovaly nižší poměr nákladů. Indexové fondy replikují návratnost specifikovaného indexu finančního trhu. Tento typ investování je považován za pasivní a správci portfolia nakupují a drží reprezentativní vzorek cenných papírů ve svých cílových indexech.

Indexové fondy tak mají tendenci mít podprůměrné náklady. Naproti tomu v rámci aktivního řízení mohou manažeři zvýšit nebo snížit expozici vůči sektorům nebo cenným papírům a mohou provádět významný výzkum akcií nebo dluhopisů. Tato další práce znamená, že investice v rámci aktivního řízení jsou nákladnější.

Indexové podílové fondy mají také tendenci mít nižší výdajové poměry, protože se zaměřují na směsné fondy s velkým kapitálem, které se zaměřují na americké indexy s velkým kapitálem, jako je S&P 500. Na druhé straně aktivně spravovaná portfolia mohou zahrnovat akcie s různou tržní kapitalizací, mohou být akcie mezinárodních společností a mohou pocházet ze specializovaných odvětví, takže správa aktiv vyžaduje více odborných znalostí.

Obecně platí, že podílové fondy, které investují do velkých společností, by měly mít poměr nákladů nejvýše 1%, zatímco fond, který se zaměřuje na malé společnosti nebo mezinárodní akcie, by měl mít poměr nákladů nižší než 1, 25% nebo jinde.