Kde si mohu koupit státní dluhopisy?

Obecně existují dvě široké kategorie, které mohou investoři zvážit, když chtějí investovat do státních dluhopisů: státní dluhopisy a obce. Obě možnosti představují pro investory, kteří se snaží vybudovat nízkorizikovou část svého portfolia, nebo jen ušetřit peníze za vyšší, nízkorizikovou sazbu. Státní dluhopisy mohou být také skvělým místem pro začátek, pokud jste v oblasti investování do dluhopisů celkově nová. Treasury a obce jsou obvykle nejlepšími nízkorizikovými dluhopisovými opcemi, které se zvažují také spolu s účty peněžního trhu, vkladovými certifikáty a vysokými výnosovými spořicími účty.

Státní dluhopisy nesou vlastnosti, které jsou společné na celém trhu dluhopisů. Celkově dluhopisy jsou především dluhové závazky.

Federální dluhopisy jsou vydávány federální vládou s jediným ratingem federální vlády, který je všechny podporuje. Jak dubna 2019, americká federální vláda drží nejvyšší AAA rating od Moody's a Fitch s AA + rating od Standard a Poor's.

Městské dluhopisy jsou vydávány vládami státu nebo místními obcemi. Městské dluhopisy mají svůj vlastní ratingový systém, který je podobný standardům pro ratingy podnikových dluhopisů. Emitenti jsou hodnoceni ratingovými agenturami - jmenovitě Moody's, S&P, Fitch a Kroll. Jednotlivé dluhopisy mohou také přicházet s vlastním individuálním ratingem.

Jak federální vládní dluhopisy, tak komunální dluhopisy používají výnosy z dluhopisů pro financování vládních projektů nebo aktivit. Tyto státní dluhopisy také přicházejí s některými zvláštními daňovými výhodami, díky nimž jsou ve světě dluhopisů celkově jedinečné.

Typ státního dluhopisu, který hledáte, určuje, kde ho můžete koupit, takže se musíte rozhodnout, který typ dluhopisu chcete koupit jako první.

Vládní bezpečnost

Nákup vládních dluhopisů: Treasury

Výnosy státních dluhopisů se budou lišit podle splatnosti. Od dubna 2019 nabídl americký trh státních dluhopisů tyto výnosy:

Americká státní pokladna usnadnila nákup státních dluhopisů pro americké investory tím, že nabídla dluhopisy prostřednictvím jejich webových stránek, Treasury Direct. Zde je krok za krokem průvodce používáním Treasury Direct.

Co budete potřebovat: počítač, připojení k internetu, odkaz treasurydirect.gov, vaše číslo sociálního zabezpečení a osobní údaje, 100 $, abyste mohli začít investovat

Co dělat: Treasury dělá Treasury Direct docela jednoduchým. Vše, co musíte udělat, je:

1) Přejděte na web Treasury Direct

2) Založte si účet

3) Začněte investovat na základě vaší splatnosti a preferencí výnosu. Minimální investice je 100 USD. Se 100 USD můžete investovat do státních dluhopisů v celém spektru výnosové křivky.

Kromě toho mohou investoři také nakupovat státní dluhopisy prostřednictvím zprostředkovatelského účtu. Charles Schwab, Fidelity a Vanguard patří mezi přední makléřské společnosti, které nabízejí investice do státních dluhopisů. Někteří investoři mohou být také schopni investovat do státních pokladen prostřednictvím své banky nebo místního federálního rezervního systému.

Spravované fondy

Mnoho investorů se může obrátit na profesionální správce peněz, aby mohli investovat do státní pokladny. Stejně jako všechny třídy aktiv lze do státní pokladny investovat prostřednictvím několika podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF). Mezi nejoblíbenější fondy státní pokladny patří:

• Portfolio SPDR® dlouhodobé pokladny ETF (SPTL)
• iShares 7-10 let státní dluhopis ETF (IEF)
• iShares 3 - 7letý státní dluhopis ETF (IEI)
• iShares 1–3letý státní dluhopis ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3měsíční T-Bill ETF (BIL)

Nákup vládních dluhopisů: Municipals

Městské dluhopisy jsou druhým typem možnosti státních dluhopisů. Vydávají je místní a státní obce na financování infrastruktury a vládních aktivit v těchto oblastech.

Zatímco spadají do stejné široké kategorie jako státní pokladny, komunální dluhopisy jsou jejich vlastní třídou. Jsou sponzorovány vládou, ale třída komunálních dluhopisů je mnohem srovnatelnější se strukturou podnikových dluhopisů. Emitenti komunálních dluhopisů a dluhopisy jsou hodnoceni od vysoké po nízkou kvalitu.

Níže je uveden graf hodnocení poskytovaný MSRB:

Městské dluhopisy jsou také hodnoceny podle splatnosti, od 1 měsíce do 30 let. Níže uvádíme pohled na výnosovou křivku komunálních dluhopisů pro komunální trh AAA od dubna 2019.

Nalezení komplexních informací o úplném seznamu investic do komunálních dluhopisů může být poněkud náročnější než pro státní pokladny. Od roku 2008 představila Městská rada pro regulaci cenných papírů (MSRB) web EMMA, který poskytuje investorům větší transparentnost komunálních dluhopisů. EMMA poskytuje úplné zveřejnění všech komunálních dluhopisů uváděných na trh. Není to platforma pro nákup a prodej obcí.

Nákup komunálních dluhopisů se tradičně řídí standardy na trhu dluhopisů celkově. Většina investorů tak kupuje komunální dluhopisy prostřednictvím brokerských účtů. Ve světě komunálních dluhopisů však mají investoři několik možností. MSRB navrhuje následující čtyři kanály pro jednotlivé investory, kteří chtějí koupit komunální dluhopisy:

1) Full-service broker prodejce. Mohou zahrnovat společnosti jako Schwab, Fidelity a Vanguard. Nabízí komunikaci s prodejcem makléřů, kteří za vás obchodují.

2) Registrovaný investiční poradce (RIA): Obvykle poradce specializované firmy. Také nabídne komunikaci s makléřským prodejcem dělat obchody pro vás.

3) Vlastní účet. Může také zahrnovat společnosti jako Schwab, Fidelity a Vanguard. Investoři zadávají své vlastní obchody a spravují své vlastní portfolio.

4) Spravované prostředky. Podílové fondy a ETF se zaměřily na komunální dluhopisy.

Tyto čtyři kategorie se mohou ve svých nabídkách mírně překrývat. Vážní investoři, kteří se chtějí dostat hluboko na obecní trh, možná budou chtít spolupracovat s obchodníkem s makléři s úplnými službami nebo se společností RIA, která se specializuje na investování komunálních dluhopisů, což může poskytnout příležitost k účasti na primární emisi komunálních obligací. Obecně jsou institucionální investoři většinou kupujících primárního komunálního trhu. Většina investorů však bude spokojena s obchodováním komunálních dluhopisů na sekundárním trhu, což lze dosáhnout prostřednictvím zprostředkovatelů full service brokerů, RIA a samosprávných účtů.

Spravované fondy

Vzhledem k tomu, že komunální dluhopisy jsou složitější než státní dluhopisy, mnoho investorů se rozhodlo použít spravované fondy a nasadit komplexní správu investic profesionálům. Níže uvádíme několik nejoblíbenějších fondů komunálních dluhopisů na trhu:

• iShares National AMT-zdarma Muni Bond ETF (MUB)
• Krátkodobý komunální dluhopis SPDR Barclays (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI)
• First Trust Managed Municipal ETF (FMB)
• PIMCO Fond střednědobých komunálních dluhopisových strategií (MUNI)

Daňové výhody

U federálních dluhopisů je získaný úrok obecně osvobozen od státních a místních daní, ale podléhá federálním daním. U komunálních dluhopisů je získaný úrok osvobozen od federálních daní. Městské dluhopisy jsou také osvobozeny od daně pro investory investující do dluhopisů z jejich domovského státu. Trh komunálních dluhopisů má také nabídky pro investory, kteří řídí alternativní minimální daň.

Známé podmínky vládních dluhopisů

Níže jsou uvedeny některé podmínky, které byste měli vědět při investování do státních dluhopisů.

• Treasury bond: Cenné papíry vydané vládou Spojených států.
• Městský dluhopis: Dluhopis vydaný místní nebo státní obcí.
• Splatnost: Život dluhopisu.
• Výnos: Výnos nabízený jako návratnost investice do dluhových cenných papírů.
• Rating dluhopisů: Rating, který poskytuje ratingová agentura na základě bonitních vlastností a charakteristik.

Některá další zvláštní vládní rozhodnutí o dluhopisech

Níže uvádíme několik odpovědí na několik dalších otázek, které můžete mít při zvažování státních dluhopisů.

Jak funguje nabídkový proces vládních dluhopisů ">

Mám si koupit státní dluhopis? Státní dluhopisy mohou být skvělou volbou pro nízkorizikovou část portfolia investora. Mohou také být skvělým způsobem, jak začít investovat na dluhopisovém trhu celkově s malým rizikem. Výnosy státních dluhopisů se pohybují od přibližně 2, 20% do 3, 00%. Mnoho investorů se dívá na státní dluhopisy jako na protiplnění spolu s účty na peněžním trhu, vkladovými certifikáty a účty spoření s vysokým výnosem. V konečném důsledku je investice do státního dluhopisu obecně založena na investičních cílech, toleranci rizika a návratnosti.

Měl bych získat federální nebo muni pouto? Volba mezi federálními a muni dluhopisy je obecně také založena na investičních cílech, toleranci rizika a návratnosti. Trhy státní pokladny a komunálních dluhopisů jsou velmi odlišné, takže mnoho investorů také zvažuje složitost investování do každého z nich při zvažování jejich investic.

Jaké alternativy vládních dluhopisů jsou k dispozici? Pro investory, kteří usilují o nasazení správy federálních a / nebo komunálních dluhopisů na profesionální investory, existuje mnoho alternativ spravovaného fondu, které lze považovat za alternativy k přímému investování do státních pokladen nebo obcí. Podívejte se na výše uvedené spravované fondy pro některé možnosti.