Proč se akcie společnosti Microsoft rozpadají

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia. On a jeho klienti vlastní akcie společnosti GOOGL.)

Microsoft Corp. (MSFT) akcie držely relativně dobře uprostřed širší tržní výprodej, pokles o 12% z jeho vysoké, zatímco ostatní mega tech akcie, jako je Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) a Facebook Inc. (FB) utrpěly mnohem dramatičtější poklesy. Ale to může být pro investory trochu útěchy. Technická analýza naznačuje, že společnost Microsoft může klesnout o 6% z dnešních úrovní, což by tlačilo akcie o 17% z jejích maxim - s dalším možným poklesem.

Kromě toho medvědí sázky na vypršení platnosti v prosinci směrují slabou technickou tabulku.

Tento vytrvalý výhled pro Microsoft kontrastuje se silnými fiskálními výsledky za první čtvrtletí, což vedlo analytiky ke zvýšení jejich odhadů.

Data MSFT od YCharts

Slabý graf

Graf ukazuje, že akcie klesly pod dlouhodobý růst, což je medvědí náznak. Microsoft navíc flirtuje s úrovní technické podpory kolem 102 USD. Pokud by akcie klesly pod tuto úroveň, mohly by akcie klesnout na další úroveň podpory za 96 USD, což představuje pokles o 6% z jejich současné ceny kolem 102, 70 USD.

Index relativní pevnosti také klesá, což je známkou toho, že býčí síla opouští akcie.

Dalším negativním ukazatelem jsou medvědí sázky na vypršení platnosti 21. prosince. Výplaty převyšují hovory v poměru 5 ku 1 při stávkové ceně 100 USD, s 10 000 otevřenými prodejními kontrakty. Inzerce naznačují, že akcie mohou klesnout na 96, 30 $.

Vyšší odhady

Navzdory medvědímu výhledu na akcie společnost Microsoft vykázala silné fiskální výsledky za první čtvrtletí, přičemž odhady výdělků porazily o 18% a příjmy o 4% lepší. Díky dobrým výsledkům analytici zvýšili odhady zisků a příjmů o 1%.

Analytici také posílili celoroční odhady, a nyní vidíme, že se zisk letos zvýší o 14% oproti předchozím odhadům růstu o 11%, což je výrazný kontrast k mnoha špičkovým technologickým akciím s klesajícími příjmy a sníženými prognózami analytiků. Totéž platí o příjmech společnosti Microsoft, u nichž se nyní očekává růst o 13% oproti předchozím odhadům 11%. Očekává se, že tato míra růstu zůstane v průběhu roku 2021 relativně stabilní.

Odhady EPS MSFT pro data běžného fiskálního roku podle YCharts

Zdá se, že akcie Microsoftu se nevyhnutelně stále více dostávají do širšího technologického skladu. Robustní růst příjmů a výnosů společnosti však může bránit firewall proti nejhorším poklesům, ke kterým došlo u mnoha velkých konkurentů.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.