5 zásob pro jízdu v nejžhavějších technologických trendech: Wick

Technologická revoluce má dlouhou cestu a podíly klíčových hráčů mají stále značný vzestupný potenciál, uvádí Paul Wick, manažer komunikačního a informačního fondu Columbia Seligman Communications and Information Fund (SLMCX), zprávy Barrona. K jeho nejlepším výběrům patří těchto pět a jejich kumulativní zisky od začátku roku 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; a Oracle Corp. (ORCL), 36%.

„Ano pro polovodiče“

Mircon a Intel jsou čistě polovodičové hry. Jak říká Wick společnosti Barron, „polovodiče jsou levným způsobem, jak zahrát mnoho nejlepších sekulárních trendů v technologii, včetně cloudu, množství výpočetního výkonu v cloudu, úložiště potřebného v cloudových datových centrech, paměti pro virtualizaci a vyšší- urychlit sítě ke snížení latence k cloudu. “

Dále pokračuje, polovodiče jsou jádrem dalších klíčových technologických vývojů, jako jsou elektrická vozidla, autonomní řízení, automobilová bezpečnost, umělá inteligence (AI) a internet věcí (IoT). Navíc Wick dodává, že „obchodují s významně nižšími hodnotami než s několika málo jinými částmi technologie“, jakož i „s průmyslovými výrobky, nápoji, lékařskou technikou a širokým trhem“.

Konsolidace mezi výrobci čipů, Wick poznámky, přinesla „významnou nákladovou synergii“. Konečně, „zásoby čipů jsou vysoce korelovány s hospodářským růstem v celosvětovém měřítku“ a „mají tendenci se dobře vést v prostředí rostoucích úrokových sazeb, “ říká Barronovi.

Wick není sám nadšením pro výrobce čipů. "Všechny značky ukazují na polovodiče ano, " řekl Kim Forrest z Fort Pitt Capital CNBC. Co se týče Micronu, CNBC zdůrazňuje, že je to obzvláště levné, s dopředným poměrem P / E pouze pětkrát promítaným EPS.

Mikron

Wick je ohromen schopností Micron růst výnosů na 50% nebo více ročně, ve skutečnosti bít 100% růst v posledních letech. Poznamenává také, že společnost zvýšila svou provozní marži až do vysokého rozmezí 40%, a to prostřednictvím zvýšení efektivity výroby. Předními zákazníky, kteří se dnes zabývají výrobci čipů, jako je Micron, jsou také podniky s vysokým rozpětím, jako je Alphabet Inc. (GOOGL), mateřská společnost Google a Facebook Inc. (FB). Tito zákazníci „ve skutečnosti nemají pochybnosti o nákladech na paměť“ svých datových center, říká Wick Barronovi.

Western Digital

Western Digital vyrábí zařízení pro ukládání dat, včetně mobilních disků pro PC, notebooky a počítačové herní aplikace. Wick to považuje za poloviční magnetické diskové jednotky a polovinu flash paměti. Nedávným problémem společnosti Western bylo zmírnění cen u paměťových zařízení NAND, které nevyžadují energii pro uchování dat. Wick zjistí, že akcie jsou levné při P / E asi šestkrát, a poznamenává, že generuje významný volný peněžní tok. Vzhledem k jeho očekáváním, že flash paměť má tendenci snižovat zastaralost magnetických diskových jednotek, říká Barronovi, že western je více „odolný proti budoucnosti“ než konkurenční Seagate Technolgy PLC (STX), což je ryze společnost s magnetickým diskem.

Marvell

Po změně řízení se hrubá marže společnosti Marvell zvýšila z 51% na 63% a její provozní marže se zvýšila z nízkých jednociferných číslic na vysoké 20% rozmezí na Wick. Nazývá to „solidním obratem“, který také zahrnoval odprodej neziskových podniků, jakož i ořezávání zbytečných výdajů na výzkum a vývoj, které vytvářely „hodně suchých děr“.

Největší činností společnosti Marvell, s přibližně 55% tržeb, jsou řadiče diskových jednotek, které mají hrubou marži až 70% za Wick. Vyrábí také polovodiče a výrobky typu Bluetooth pro počítačové herní aplikace. Wickovi se líbí nedávná akvizice společnosti Cavium Inc., kterou nazývá „jednou z nejlepších společností zpracovávajících síť v Silicon Valley“.

Věštec

Wick očekává v Oracle Oracle „přecenění podobné společnosti Microsoft“, které mělo „docela solidní“ příjmy z „základního podnikání v databázi“. Řekl společnosti Barron's, že Oracle generuje kolem 15 miliard dolarů ročně ve volném peněžním toku a měl by být velkým příjemcem daňové reformy, kterou podle odhadů přidá EPS mezi 30 centů a 40 centů ročně. Rovněž projektuje, že by se roční výplaty akcií mohly zvýšit z přibližně 10 miliard USD až na 14 miliard USD.