Ekonomický kapitál (ES)

Co je ekonomický kapitál?

Ekonomický kapitál je měřítkem rizika z hlediska kapitálu. Konkrétně jde o množství kapitálu, které společnost (obvykle ve finančních službách) potřebuje, aby zajistila, že zůstane solventní vzhledem ke svému rizikovému profilu.

Ekonomický kapitál vypočítává interně společnost, někdy s využitím proprietárních modelů. Výsledné číslo je také částka kapitálu, kterou by firma měla mít na podporu veškerých rizik, která s sebou nese.

Klíč s sebou

• Ekonomický kapitál je množství kapitálu, které společnost potřebuje, aby přežila všechna rizika, která s sebou nese. Je to v podstatě způsob měření rizika.
• Společnosti poskytující finanční služby počítají interně ekonomický kapitál.
• Ekonomický kapitál by neměl být zaměňován s regulačním kapitálem (známý také jako kapitálový požadavek).

Ekonomický kapitál je jiný než regulační kapitál, známý také jako kapitálový požadavek.

1:12

Co je ekonomický kapitál?

Porozumění ekonomickému kapitálu

Ekonomický kapitál se používá k měření a vykazování tržních a operačních rizik napříč finanční organizací. Opatření ekonomického kapitálu riskují spíše ekonomickou realitu než účetní a regulační pravidla, což může být někdy zavádějící. Výsledkem je, že ekonomický kapitál poskytuje realističtější reprezentaci solventnosti firmy.

Proces měření ekonomického kapitálu zahrnuje převedení daného rizika na výši kapitálu, která je potřebná k jeho podpoře. Výpočty jsou založeny na finanční síle instituce (nebo ratingu) a očekávaných ztrátách.

Finanční síla je pravděpodobnost, že se firma během insolvenčního období nestane insolventní a je jinak známá jako úroveň spolehlivosti ve statistickém výpočtu. Očekávaná ztráta firmy je očekávaná průměrná ztráta za období měření. Očekávané ztráty představují náklady na podnikání a obvykle jsou absorbovány provozním ziskem.

Vztah mezi četností ztráty, částkou ztráty, očekávanou ztrátou, finanční silou nebo úrovní důvěryhodnosti a ekonomickým kapitálem je patrný z následujícího grafu:

Výpočty ekonomického kapitálu a jejich využití v poměrech rizika / odměny ukazují, které obchodní linie by banka měla sledovat, aby co nejlépe využila kompromisu riziko / odměna. Měření výkonnosti, která využívají ekonomický kapitál, zahrnují: návratnost rizikově upraveného kapitálu (RORAC); rizikově upravená návratnost kapitálu (RAROC); a ekonomická přidaná hodnota (EVA). Obchodní jednotky, které dosahují lepších výsledků v takových opatřeních, mohou získat větší kapitál společnosti za účelem optimalizace rizika. Value-at-risk (VaR) a podobná opatření jsou také založena na ekonomickém kapitálu a používají je finanční instituce pro řízení rizik.

Příklad ekonomického kapitálu

Banka chce v příštím roce zhodnotit rizikový profil svého úvěrového portfolia. Konkrétně chce banka určit výši ekonomického kapitálu potřebného k absorbování ztráty blížící se 0, 04% marži v rozdělení ztráty odpovídající 99, 96% intervalu spolehlivosti.

Banka zjistila, že interval spolehlivosti 99, 96% poskytuje ekonomický kapitál ve výši 1 miliardy USD nad očekávanou (průměrnou) ztrátu. Pokud by banka měla nedostatek ekonomického kapitálu, mohla by za účelem udržení požadovaného úvěrového ratingu přijmout opatření, jako je navýšení kapitálu nebo zvýšení standardů upisování svého úvěrového portfolia. Banka by mohla dále členit své úvěrové portfolio, aby posoudila, zda profil rizikového přínosu jejího hypotečního portfolia překročil její osobní úvěrové portfolio.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jaký je poměr kapitálové přiměřenosti - CAR Opatření Míra kapitálové přiměřenosti (CAR) je definována jako míra disponibilního kapitálu banky vyjádřená jako procento rizikově vážených úvěrových expozic banky. více Jak vypočítat návratnost rizikově upraveného kapitálu - RORAC "> Návratnost rizikově upraveného kapitálu (RORAC) je míra návratnosti, která se běžně používá ve finanční analýze, kde se různé projekty, snahy a investice hodnotí na základě kapitálu v více Rizikově upravený výnos z kapitálu (RAROC) Rizikem upravený výnos z kapitálu je úprava návratnosti investice, která představuje prvek rizika. více Jak analýza rizik funguje Analýza rizik je proces posuzování pravděpodobnosti nepříznivá událost vyskytující se v podnikovém, vládním nebo environmentálním sektoru. více Jak kapitálové požadavky udržují váš spořicí účet Bezpečný kapitálový požadavek jsou standardizované předpisy pro banky a jiné depozitní instituce, které určují, kolik likvidního kapitálu (tj. snadno prodávaná aktiva) musí více informací o Solventnosti Solventnost je schopnost společnosti dostát svým dlouhodobým dluhům a finančním závazkům. gations. Solventnost je nezbytná pro pokračování v podnikání, protože prokazuje schopnost společnosti pokračovat v činnosti v dohledné budoucnosti. více partnerských odkazů