Market Arbitrage
Tržní arbitráž se týká současného nákupu a prodeje stejné jistoty na různých trzích, aby se využil cenový rozdíl mezi dvěma samostatnými trhy.
Klíč s sebou
- Tržní arbitráž se týká současného nákupu a prodeje stejné jistoty na různých trzích, aby se využil cenový rozdíl.
- Možnosti arbitráže na trhu obvykle vznikají v důsledku asymetrických informací mezi kupujícími a prodejci.
- Tržní arbitráž je teoreticky považována za bezrizikovou činnost, protože obchodníci jednoduše kupují a prodávají stejné částky stejného aktiva současně.
Arbitráž
Porozumění tržní arbitráži
Arbitráž je podle definice využití cenových rozdílů na stejném aktivu na různých místech k získání bezrizikového zisku. To je možné pouze díky skutečnosti, že na rozdíl od všeobecného přesvědčení trhy nejsou dokonale efektivní. V tržním arbitrážním obchodě by arbitr prodal cenný papír, který je vyšší na jednom trhu, a zároveň by koupil stejný cenný papír na trhu, kde je nižší. Zisk je rozpětí mezi cenou aktiva na obou trzích.
Tržní arbitráž může být životaschopnou praxí pouze tehdy, pokud se s aktivem, s nímž se obchoduje globálně, na různých trzích liší ceny. Teoreticky by ceny stejného aktiva měly být na všech tržních burzách jednotné, ale realita je taková, že tomu tak není vždy. Tento nedostatek uniformity vede k tržním arbitrážním příležitostem.
Například, pokud akcie společnosti ABC obchodují za 25 USD za akcii na New York Stock Exchange (NYSE) a za 25, 15 USD za akcii na London Stock Exchange (LSE), arbitr by koupil akcie za 25 USD na NYSE a prodal je za 25, 15 $ na LSE, čímž profituje z rozdílu v cenovém rozpětí (0, 15 $ / akcii) této akcie mezi oběma burzami.
Tržní arbitráž je teoreticky považována za bezrizikovou činnost, protože obchodníci jednoduše kupují a prodávají stejné částky stejného aktiva současně. Realita je opět taková, že zatímco pojem bezrizikového zisku je běžně platný, arbitr přebírá riziko volatility cen na vyrovnávacích trzích. Cena cenného papíru na vyrovnávacím trhu se může neočekávaně zvýšit a vést ke ztrátě pro arbitra.
Cvičení obchodování s arbitráží na trhu
Tržní arbitrážní příležitosti jsou neobvyklé a krátkodobé, protože ceny cenných papírů se upravují podle sil nabídky a poptávky. V zásadě by praxe arbitráže sama o sobě měla rozhodčí příležitost eliminovat v krátkém pořadí.
Profitování z tržních arbitráží vyžaduje značný kapitál, a proto jsou institucionální investoři a zajišťovací fondy těmi, kteří mohou těžit z tržních arbitráží. Rozpětí mezi cennými papíry s nestejnou cenou je obvykle jen několik centů.
Možnosti arbitráže na trhu obvykle vznikají v důsledku asymetrických informací mezi kupujícími a prodejci. Teorie efektivních trhů sice funguje, ale trhy se vždy neukázaly jako 100% efektivní. Jednou takovou neefektivností na trhu je situace, kdy je poptávková cena jednoho prodávajícího nižší než nabídková cena jiného kupujícího, známá také jako „ negativní rozpětí“. K tomu může například dojít, když jedna banka uvede konkrétní cenu pro měnu, zatímco jiná banka odkazuje na jinou cenu. Když nastane situace, jako je tato, vytváří to příležitost pro tržní arbitráž; tyto příležitosti však vyžaduje dobře vyškolené oko.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.