Podřízené financování

Co je podřízené financování

Podřízené financování je dluhové financování, které je seřazeno za financováním zajištěných věřitelů z hlediska pořadí, ve kterém je dluh splacen. „Podřízené“ financování znamená, že dluh se řadí za prvního zajištěného věřitele, a znamená, že zajištění věřitelé budou vráceni před podřízenými držiteli dluhu.

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Podřízené financování

Riziko věřitele v podřízeném financování je vyšší než u seniorů, protože nárok na aktiva je nižší. V důsledku toho může být podřízené financování tvořeno kombinací dluhového a akciového financování. To umožňuje zúčastněnému poskytovateli půjčky hledat složku vlastního kapitálu, jako jsou opční listy nebo opce, poskytnout další výnos a kompenzovat vyšší riziko.

Rizika podřízeného financování

Pokud musí společnost podat návrh na úpadek nebo čelit likvidaci s podřízeným financováním a nadřízeným dluhem v účetnictví, pak se podřízený dluh vyplatí nejprve před podřízeným dluhem. Po úplném splacení neřízeného dluhu společnost poté splatí podřízený dluh.

Předpokládejme například, že společnost zajistila hlavní dluh ve výši 60 milionů USD a podřízené financování v celkové výši 40 milionů USD. Pokud společnost zlikviduje veškerá svá aktiva v konkurzu za 80 milionů dolarů, musí nejprve splatit částku 60 milionů USD ze svého dluhu zajištěných věřitelů. Zbývající podřízený dluh je jen z poloviny splacen za 20 milionů dolarů kvůli nedostatku likvidovaných prostředků.

Pro potenciální věřitele nebo dluhové investory je důležité, aby si při kontrole vydaného dluhopisu uvědomovali vyhlídky společnosti na solventnost, další dluhové závazky a celková aktiva. I když je tento typ dluhu pro věřitele riskantnější, stále je vyplácen před akcionáři. Podřízené financování obvykle nabízí vyšší úrokové sazby, aby kompenzovalo potenciální riziko selhání.

Druhy podřízeného financování

Podřízené dluhopisy lze nalézt převážně u dluhopisů vydaných významnými bankami.

Cenné papíry zajištěné aktivem jsou dalším druhem podřízeného dluhu. Tyto zajištěné typy cenných papírů jsou obvykle vydávány v různých typech tříd, také známých jako tranše - každá s různými úrovněmi rizika, úrokovými sazbami a splatností.

Dalším typem podřízeného financování je mezaninový dluh. Tyto emise jsou často vydávány jako upřednostňované akcie nebo nezajištěné dluhy a jsou obecně pouze vyšší než kmenové akcie. Mezaninový dluh funguje jako hybridní cenný papír.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice podřízeného dluhu Podřízený dluh (dluhopis) je půjčka nebo cenný papír, který se řadí k jiným půjčkám nebo cenným papírům, pokud jde o pohledávky za aktiva nebo výdělky. více Definice senior dluhu Senior dluh je vypůjčený peníze, které musí společnost nejprve splatit, pokud dojde k podnikání. více Definice nesubordinovaného dluhu Nesubordinovaný dluh je půjčka nebo cenný papír, který se řadí mezi ostatní půjčky nebo cenné papíry s ohledem na pohledávky za aktiva nebo výdělky. více Jak dluh druhého věřitele ovlivňuje dlužníky a věřitele Dluh ze zástavního práva se týká dluhu, který má v případě selhání prioritu nižší než dluh vyššího stupně. Dluh z druhé strany se také nazývá juniorský dluh. Tyto dluhy dostávají splátky za další, vyšší dluh, který představuje riziko, že investoři nemusí obdržet platbu. více Senior Security Definice a příklady Senior security je ten, který je v pořadí splátek nejvyšší. Senior dluh má obvykle nižší úrok než juniorský dluh. více Podřízenostní dohoda: Definice a dopad na hypotéky Podřízená dohoda stanoví jeden dluh jako prioritu za druhým prioritou pro inkaso splácení, pokud by dlužník selhal. více partnerských odkazů