Variabilní anuity s životními výhodami: stojí za to poplatky?

V odvětví finančních služeb stále probíhá debata o užitečnosti variabilních anuit a účelu, kterému slouží ve finančním portfoliu jednotlivce. Mnozí se domnívají, že variabilní anuity nejsou pro většinu investorů vhodné, zejména proto, že finanční výhody jsou často narušovány poplatky a pokutami. Některé přidané funkce však mohou učinit variabilní anuitu vhodnou pro určité investory v závislosti na finančním profilu investora a horizontu odchodu do důchodu. V tomto článku se podíváme na funkci životních výhod a na to, jak může být přínosem pro investora.

Proměnlivé anuity - základní důchod Proměnlivá anuita je finanční produkt s odloženým zdaněním, který vyplácí beneficientovi po stanoveném počtu let dávky a požitek při úmrtí příjemcům anuity. Výhoda vyplácená důchodci obvykle vychází z nákupních plateb a výkonu podkladových investic. Podkladové investice mohou být diverzifikovány a znovu vyváženy, což investorovi poskytuje flexibilitu při sledování a správě jeho portfolia.

Produkt s proměnlivou anuitou však může podléhat různým poplatkům:

• Poplatky za odstoupení od smlouvy, pokud jsou výběry provedeny před určitými obdobími
• Poplatky za riziko úmrtnosti a nákladů
• Podkladové výdaje fondu
• Správní poplatky
• Poplatky za zvláštní funkce přidané do anuity

(Další informace o výhodách a nevýhodách variabilních anuit naleznete v tématu Získání celého příběhu o variabilních anuitách . )

Funkce Living-Benefit Funkce Living-Benefit je obvykle volitelná a je k dispozici za cenu zaplacení dalších poplatků. I přes dodatečné náklady se však někteří finanční poradci a spotřebitelé domnívají, že stojí za to dostávat zaručené výhody. Životní dávka - jak název napovídá - je určena k zajištění výhody poskytované důchodci a za tímto účelem obvykle nabízí zaručenou ochranu hlavní investice, anuitních plateb a / nebo zaručuje minimální příjem po stanovené období důchodce a příjemce. (Další informace o životních dávkách, včetně potenciálně neočekávaných nákladů, naleznete v části Variabilní anuita .)

Existuje několik typů funkcí pro životní dávky, včetně následujících:

• Garantovaná minimální výhoda akumulace (GMAB) GMAB zaručuje, že hodnota anuity neklesne pod částku hlavní investice, která se označuje jako akumulace, bez ohledu na tržní výkonnost podkladových investic. Výběry se samozřejmě do této záruky nezapočítávají, protože sníží množství jistiny. Aby byla tato záruka způsobilá, smlouva obvykle obsahuje ustanovení, které vyžaduje, aby hlavní investice byla držena po minimální dobu, aniž by během tohoto období došlo k výběrům.
• Zaručená minimální dávka při výběru (GMWB) GMWB životní dávka obvykle poskytuje záruku, že důchodce obdrží stanovenou částku výběrem z anuity. Celkový součet výběrů nebude minimálně nižší než investovaná částka jistiny, ale může být vyšší než tato částka. Záruka se obecně vztahuje na minimální splátku jistiny po pevně stanovené období nebo po dobu životnosti důchodce a příjemce, přičemž platby pokračují příjemci důchodce i po jeho smrti.
• Zaručený přínos z minimálního příjmu (GMIB) V rámci funkce GMIB je příjemci zaručena minimální míra návratnosti jistiny, bez ohledu na tržní výkonnost podkladových investic. Na základě výnosu je anuitantovi zaručena minimální výše anuitních plateb, která může být více, než se plánuje, pokud tržní výkon investic vytvoří míru návratnosti, která je vyšší než zaručená minimální míra návratnosti.

Obvykle se požaduje, aby částka jistiny zůstala nedotčena po minimální počet let, aby se na důchodce mohla vztahovat tato dávka.

Skutečný název používaný k označení těchto výhod se může u finančních institucí lišit a konkrétní ustanovení produktů se mohou také lišit. Investoři by proto měli přezkoumat vlastnosti produktů, o které mají zájem, a zjistit, zda zahrnují výhody, které si přejí. Přestože zaručené výhody jsou často nejatraktivnějšími rysy těchto fixních anuit, stále neposkytují univerzální řešení pro všechny a vhodnost bude záviset na potřebách investora a finančním profilu. (Více informací o technických aspektech životních výhod naleznete v části Výhody variabilního důchodu: Co vám Fine Print neřekne .)

Životní dávky Vs. Tradiční portfolia Investice do tradičního portfolia, které umožňuje přímé investice do akcií, dluhopisů a podílových fondů, poskytuje větší flexibilitu než investice do anuity. Investiční rizika však mohou být zmírněna nebo dokonce eliminována variabilní anuitou, která zahrnuje funkci GMIB. Kromě toho může funkce živobytí přispět k zajištění klidu díky zaručenému příjmu pro jednotlivce bez tolerance rizika vzhledem k faktorům, jako jsou omezená aktiva v jejich vejce odchodu do důchodu, krátký horizont odchodu do důchodu nebo jednoduše extrémní opatrnost ohledně ztráty tržní hodnoty o investicích. (Naučte se, jak velkou volatilitu můžete znát v přizpůsobení tolerance rizik .)
Na druhé straně investice do variabilní anuity umožňuje omezenou kontrolu nad tím, kdy důchodce obdrží příjem a částku obdrženého příjmu. Jakmile je stanovena výše příjmu a doba anuity, je důchodce obvykle zamčen do výše příjmu a plánu, s výjimkou případů, kdy částka klesá nebo roste v důsledku tržní výkonnosti. Tradiční investiční portfolio umožňuje větší flexibilitu, protože majitel může vybrat jakoukoli částku nebo procento na základě finanční potřeby nebo přání v době výběru.

Stanovení vhodnosti před nákupem Vzhledem k tomu, že mnoho investorů vidělo, jak jejich penzijní portfolia ztrácejí významnou tržní hodnotu, může být dobrým řešením pro ochranu hnízda odchodu do důchodu variabilní anuita s funkcí živobytí. Samozřejmě je třeba zvážit výhody i nevýhody. Například je třeba brát v úvahu očekávanou délku života důchodce, aby se určilo, zda důchodce pravděpodobně využije životní dávky. U osob s oslabující nemocí a / nebo krátkou délkou života nemusí být variabilní anuita - včetně té, která má životní dávky - dobrým doplňkem portfolia jednotlivce pro odchod do důchodu.

Výzkum a srovnávací obchod Jedním z negativních názorů na anuity je to, že jsou často tlačeni na nevhodné investory kvůli vysoké provizi, kterou investiční poradce obvykle obdrží za prodej produktu. Není tomu tak vždy, protože mnoho finančních poradců pracuje s klienty, aby zajistili, že dostanou produkty, které jsou vhodné pro jejich finanční a důchodové profily. (Naučte se, jak vybrat profesionála, který bude vyhovovat vašim potřebám, v Najděte správného finančního poradce .)

Investoři se dále mohou rozhodnout koupit tyto produkty přímo od emitentů, kteří nedostávají provizi z prodeje. V mnoha případech jsou za provizi poskytovány další služby a zákaznická podpora. Pokud však nejsou poskytovány žádné další výhody, může být rozumné zakoupit produkt od poskytovatele samoobsluhy. Investoři by se proto měli ptát sami sebe nebo svých investičních poradců, co je obdrženo za provizi (Přečtěte si více v makléři full-service nebo DIY? )

Závěr Klíčovým určujícím faktorem, který ovlivňuje výběr mezi anuitou a tradičním portfoliem, je potřeba jednotlivce pro zaručený příjem. Pro někoho s malou nebo žádnou tolerancí k riziku nebo s omezenými finančními zdroji může anuita poskytnout potřebný zaručený tok příjmů.

Stanovení vhodnosti nemůže být příliš zdůrazněno a obvykle není založeno pouze na velikosti vejce jednotlivce a hnízdním horizontu. Párování nevhodných produktů s investory je jednou z nejhorších chyb, které lze při finančním plánování udělat. Pro mnoho z těchto jednotlivců je toto investiční rozhodnutí posledním krokem na cestě k odchodu do důchodu a chyby nemohou být často napraveny, aniž by je museli stát velkými částkami poplatků. Bez ohledu na to, jak dobrý produkt se může zdát, nebude ideální pro každého investora a je třeba věnovat zvláštní pozornost tomu, aby investor nejen rozuměl výhodám a vlastnostem produktu, ale také si byl vědom toho, jak srovnává na jiné finanční produkty.